सेबी का नया एल्गो ट्रेडिंग फ्रेमवर्क: प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने स्वचालित व्यापारिक प्रणालियों के साथ खुदरा व्यापारियों के संबंधों को संशोधित करने के उद्देश्य से क्रांतिकारी एल्गोरिथम (ALGO) व्यापार नियमों को पेश किया है।
1 अगस्त, 2025 को प्रभावी होने वाले नए प्रावधान, व्यापारियों के लिए नए अवसरों और परिवर्तनों की शुरुआत करके खुदरा व्यापारिक वातावरण को मौलिक रूप से फिर से खोलेंगे। चूंकि एल्गोरिथम ट्रेडिंग खुदरा प्रतिभागियों के बीच कर्षण प्राप्त करना जारी रखता है, इसलिए ये नए दिशानिर्देश व्यक्तिगत व्यापारियों के लिए सुरक्षा बढ़ाते हुए बाजार की अखंडता को बढ़ाने के लिए चाहते हैं। मार्केट मेस्ट्रो के संस्थापक और निदेशक अंकिट यादव के साथ हाल ही में चर्चा में, उन्होंने सेबी के नए एल्गो ट्रेडिंग फ्रेमवर्क में अंतर्दृष्टि प्रदान की।
ALGO ट्रेडिंग के लिए एक नया युग
एल्गो ट्रेडिंग हाल ही में स्कोप में बढ़ी है, और इंडियन इंस्टीट्यूट ऑफ फाइनेंस द्वारा प्रकाशित एक अध्ययन में कहा गया है कि भारतीय स्टॉक एक्सचेंजों पर कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम का लगभग 50% के लिए स्वचालित ट्रेडिंग खाते हैं।
यह ALGO ट्रेडिंग को इस तरह से विनियमित करने की आवश्यकता पर प्रकाश डालता है जो खुदरा निवेशक और बाजार में अस्थिरता के खिलाफ दोनों की सुरक्षा है। इन उपायों को ध्यान में रखते हुए, सेबी एक एल्गोरिथम ट्रेडिंग फ्रेमवर्क का प्रस्ताव कर रहा है जो खुदरा व्यापार को बदल सकता है जैसा कि आज जाना जाता है।
नए परिवर्तन महत्वपूर्ण रूप से एल्गोरिथम ट्रेडिंग रणनीतियों को नियोजित करने वाले खुदरा व्यापारियों को विशिष्ट सुरक्षा प्रदान करेंगे। वे एल्गोरिदम को पंजीकृत करने और उपयोग से पहले एक्सचेंज की अनुमति प्राप्त करने के लिए कंबल की आवश्यकता से मुख्य रूप से लाभ प्राप्त करेंगे।
यह गारंटी देने में मदद करता है कि बाजार के साथ बातचीत करने से पहले हर एल्गोरिथ्म पर पूरी तरह से जांच की जाती है। प्रस्तावित इन नए नियमों के साथ, यह आशा की जाती है कि कम एल्गोरिथम व्यवधान होंगे जहां ट्रेडों में उपयोग किए जाने वाले एल्गोरिदम के परिणामस्वरूप अनपेक्षित हानिकारक व्यापारिक क्रियाएं होती हैं और खुदरा व्यापारियों के पोर्टफोलियो को बहुत प्रभावित करती हैं।
डिकोडिंग सेबी के सख्त अल्गो ट्रेडिंग नियम: संस्थागत और खुदरा व्यापारियों के लिए इसका क्या मतलब है
सेबी के अद्यतन नियम केवल खुदरा व्यापारियों तक सीमित नहीं हैं, लेकिन संस्थागत प्रतिभागियों के लिए भी पर्याप्त निहितार्थ हैं। संस्थानों के लिए, एल्गोरिदम के पंजीकरण से संबंधित सख्त नियम और एक्सचेंज द्वारा उनकी बाद की मंजूरी का मतलब है कि बड़ी फर्मों को यह सुनिश्चित करना होगा कि उनके ट्रेडिंग सिस्टम की तरह खुदरा व्यापारियों की तरह जांच की जाए।
यह बाजार पहुंच में अधिक एकरूपता की सुविधा की उम्मीद है ताकि संस्थागत और खुदरा व्यापारियों दोनों ट्रेडिंग के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करते समय एक ही शर्तों के सेट के अधीन हों।
ये नियम खुदरा व्यापारियों को एक बाज़ार में कार्य करने के लिए अधिक से अधिक लेवे की अनुमति देते हैं जो बेहतर संगठित और अधिक पारदर्शी है। खुदरा व्यापारियों जो अपने व्यापार को स्वचालित करने के लिए ब्रोकर एपीआई का उपयोग करते हैं, उन्हें अभी भी इन उपकरणों तक पहुंच मिलेगी, हालांकि, वे अपने ट्रेडों को सुरक्षित और अधिक विश्वसनीय बनाने के लिए अधिक जांच का सामना करेंगे। इसके अलावा, अद्वितीय एल्गोरिदम के लिए प्रदान किए गए अद्वितीय पहचानकर्ता पर्यवेक्षण के एक स्तर की सुविधा प्रदान करेंगे, जो पहले कभी प्रयास नहीं किया गया है क्योंकि व्यापारी वास्तविक समय में अपने एल्गोरिदम की निगरानी करने में सक्षम होंगे।
एपीआई एक्सेस और ट्रेडिंग लचीलापन: संतुलन अधिनियम
नए ढांचे का एक प्रमुख पहलू खुदरा व्यापारियों पर इसका प्रभाव है जो स्वचालित ट्रेडिंग के लिए ब्रोकर एपीआई पर भरोसा करते हैं। जबकि नियामक परिवर्तन बाजार की अखंडता की रक्षा के लिए सुरक्षा परतों का परिचय देते हैं, वे खुदरा व्यापारियों के लिए भी पहुंच बनाए रखते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि वे एल्गोरिथम उपकरणों का उपयोग जारी रख सकते हैं।
सबसे महत्वपूर्ण समायोजन में से एक ऑर्डर आवृत्ति सीमाओं की शुरूआत है। खुदरा व्यापारी तब भी स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम का उपयोग कर सकते हैं जब तक वे इन निर्धारित सीमाओं के भीतर रहते हैं, जो संभावित बाजार हेरफेर के खिलाफ एक निवारक उपाय है।
अत्यधिक ऑर्डर वॉल्यूम को सीमित करके, सेबी को अनियमित एल्गोरिथम व्यवहार के कारण बाजार के व्यवधानों की संभावना पर अंकुश लगाने की उम्मीद है। यह सुनिश्चित करता है कि स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम के लिए खुदरा व्यापारी की पहुंच अप्रभावित रहती है, लेकिन एक ढांचे के भीतर जो व्यापक बाजार की स्थिरता की रक्षा करता है।
स्वचालित ट्रेडिंग: लावारिस फंड और सिक्योरिटीज के लिए सेबी के नए नियम
सेबी के संशोधित नियमों का एक और उल्लेखनीय पहलू लावारिस धन का प्रबंधन है। यह दलालों की जिम्मेदारी है कि वे उन ग्राहकों तक पहुंचने का प्रयास करें, जिनके धन को लंबे समय तक अप्राप्य छोड़ दिया गया है। इससे पहले कि इस तरह के धन को निष्क्रिय या लावारिस के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है, एक प्रक्रिया है, व्यापारियों को अपने धन को पुनः प्राप्त करने के लिए पर्याप्त नोटिस दिया जाता है।
यह परिवर्तन व्यापारियों को निष्क्रिय खातों या अन्य मुद्दों के कारण अपनी पूंजी तक पहुंचने में असमर्थ होने से रोकता है। इसके अलावा, इन फंडों को इस तथ्य के बाद लावारिस माना जाता है और तरल परिसंपत्तियों के म्यूचुअल फंड में ले जाया जाता है, जहां धन को सक्रिय रखा जाना है, भले ही यह निष्क्रिय हो। खुदरा व्यापारियों के निधियों की सुरक्षा को बढ़ाने में, सेबी यह सुनिश्चित करता है कि ट्रेडिंग कैपिटल को गैर-मूल्य वाली परिसंपत्तियों द्वारा स्मूथ नहीं किया जाएगा।
दैनिक व्यापार के लिए व्यावहारिक लाभ: पारदर्शिता और ट्रेसबिलिटी
नए ढांचे के सबसे प्रत्याशित पहलुओं में से एक एल्गोरिथम आदेशों के लिए अद्वितीय पहचानकर्ताओं की शुरूआत है। यह बदलाव खुदरा व्यापार में पारदर्शिता के एक नए स्तर की ओर एक प्रमुख कदम का प्रतिनिधित्व करता है। इन पहचानकर्ताओं के साथ, व्यापारी अपने स्वचालित आदेशों का अधिक बारीकी से पालन कर सकते हैं और अपनी व्यापारिक गतिविधियों और व्यवहारों को बेहतर तरीके से समझ सकते हैं। खुदरा व्यापारी अब वे स्वचालित ट्रेडिंग के लिए स्पष्ट ऑडिट ट्रेल्स को बनाए रख सकते हैं जो वे संलग्न करते हैं, जो कर फाइलिंग के साथ -साथ उनकी ट्रेडिंग रणनीति का विश्लेषण करने के लिए उपयोगी हो सकता है।
ट्रेडिंग कैपिटल का संरक्षण: खुदरा निवेशकों की सुरक्षा
ट्रेडिंग सिस्टम के संशोधन के अलावा, नया ढांचा उन मुद्दों को शामिल करता है जो खुदरा व्यापारियों की राजधानी की सुरक्षा से संबंधित हैं। नए नियमों के आधार पर, दलालों को धन से पहले कई प्रयास करने के लिए बाध्य किया जाएगा, जो कि दलालों द्वारा दावा नहीं किए गए धन से पहले एक निष्क्रिय या लावारिस श्रेणी में स्थानांतरित किए गए हैं। यह नियम यह सुनिश्चित करता है कि खुदरा व्यापारियों ने जिस पूंजी का निवेश किया है वह खाता निष्क्रियता के खिलाफ सुरक्षित है और यह सुनिश्चित करता है कि धनराशि को सरासर लापरवाही से बाहर नहीं किया जाए।
इसके अलावा, सेबी ने लावारिस फंडों से निपटने के लिए जो रणनीति बनाई है, वह खुदरा निवेशकों की सुरक्षा को बढ़ाने के लिए है, जिससे इस तरह के निवेशों के लिए यह असंभव हो गया है कि वे किसी भी चूक के कारण खो जाएंगे जो प्रकृति में प्रक्रियात्मक है। लावारिस बने हुए फंड को अब अंतरिम निवेश के एक रूप के रूप में तरल म्यूचुअल फंड में निवेश किया जाएगा, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि लंबे समय तक लावारिस रखे गए फंड एक ही समय में ब्याज में अर्जित करते समय मूल्य नहीं खोते हैं।
खुदरा व्यापारियों के लिए रणनीतिक लाभ
बेहतर एल्गोरिथ्म दक्षता:
ट्रेडिंग एल्गोरिदम के लिए पंजीकरण और विनिमय अनुमति अनुमोदन की आवश्यकता का मतलब है कि खुदरा व्यापारियों के पास केवल सत्यापित ट्रेडिंग रणनीतियों तक पहुंच है, जो विफलता के जोखिम को कम करता है।
बढ़ी हुई अंतर्दृष्टि:
ट्रेडों के लिए अद्वितीय पहचानकर्ताओं का आविष्कार खुदरा व्यापारियों को उनकी रणनीतियों के प्रदर्शन में और भी अधिक जानकारी प्रदान करता है और निर्णय लेने को अधिक सकारात्मक तरीकों से प्रभावित करता है।
पूंजी संरक्षण:
लावारिस फंड के साथ फ्रेमवर्क का दृष्टिकोण गारंटी देता है कि पूंजी हमेशा उपयोगकर्ता की व्यापारिक गतिविधि की परवाह किए बिना सक्रिय होती है, इस प्रकार धन खोने या उन्हें ब्रोकरेज खाते में निष्क्रिय करने के जोखिम को कम करता है।
खुदरा व्यापार पारिस्थितिकी तंत्र में तकनीकी प्रगति
इन प्रक्रियाओं के समावेश के साथ, भारत ने खुदरा व्यापार पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर तकनीकी उन्नति की ओर पर्याप्त छलांग लगाई है। खुदरा स्तर के व्यापारी अधिक से अधिक एल्गोरिथ्म परिष्कार, बेहतर पारदर्शिता और अपनी व्यापारिक पूंजी के लिए नए सुरक्षात्मक उपायों से लाभान्वित होंगे। ये बदलाव भारतीय खुदरा व्यापार समुदाय में प्रगति और व्यापार स्वचालन के बढ़ते उपयोग को दर्शाते हैं।
अंत में, जबकि नए परिवर्तनों को गहरे अनुकूलन की आवश्यकता होगी, वे बाद में एक मजबूत और परिपक्व बाजार बनाएंगे जो दोनों व्यक्तिगत व्यापारियों के साथ -साथ संस्थागत लोगों को भी बनाए रख सकते हैं। खुदरा व्यापारियों के लिए, यह स्वचालित ट्रेडिंग में नए सुबह का एक हेराल्ड है, जो सूचना की पहुंच, सुरक्षा और पारदर्शिता पर बहुत जोर देता है।